Adam McKay s-a născut la data de 17.04.1968, în Philadelphia, Pennsylvania, SUA. Mama sa se numea Sarah Imperato. A fost student al lui Del Close la Teatrul IO. Este un absolvent al companiei Second City Improv din Chicago, Illinois. El a devenit scenarist, regizor, comedian și actor american. A fost unul dintre membrii fondatori ai trupei de comedie Upright Citizens Brigade. McKay are un parteneriat de comedie cu Will Ferrell, cu care a co-scris filmele Anchorman, Talladega Nights și The Other Guys. Ferrell și McKay și-au fondat și site-ul de comedie Funny or Die prin compania lor de producție Gary Sanchez Productions. Adesea își începe filmele cu un citat. Lucrează frecvent cu Christian Bale, Steve Carell, Will Ferrell. Prin 2000 și 2001, McKay a realizat mai multe scurtmetraje pentru Saturday Night Live. În această producție a fost scenarist, regizor și actor. În 2004, McKay a regizat primul său lungmetraj complet, Anchorman: The Legend of Ron Burgundy (2004), pe care l-a scris împreună cu Will Ferrell. A avut nominalizări la Globul de Aur și la premiul Oscar pentru filmele: The Big Short (cel mai bun scenariu; a câștigat numai premiul Oscar, în 2016), Vice (cel mai bun regizor, cel mai bun scenariu, cel mai bun film, în 2019), Nu priviți în sus (cel mai bun scenariu original, cel mai bun film, în 2022). În plan personal, el este căsătorit cu Shira Piven, din 1999 și în prezent. Au două fiice: Lili Rose McKay și Pearl McKay. Pearl a apărut în două scurtmetraje cu Will Ferrell, The Landlord (2007) și Good Cop, Baby Cop (2007). Filmele împărtășesc tema comună a copilului mic, Pearl, care îl hărțuiește fără milă pe Ferrell. Adam este cumnatul lui Jeremy Piven, ginerele lui Byrne Piven și Joyce Hiller Piven. Este prieten cu Paul F. Tompkins și Jay Johnston. El a fost onorat cu o stea pe Hollywood Walk of Fame, situată la poziția 6767, pe Hollywood Boulevard din Hollywood, California, pe 17 februarie 2022. Steaua sa Walk of Fame se află în fața Hollywood Wax Museum.