Lili Anne Taylors-a născut la 20 februarie 1967 în Glencoe, o suburbie a orașului Chicago, Statul Illinois, Statele Unite. A fost a cincea din cei șase copii ai familiei. Mama, Marie, este bonă de profesie iar tatăl, Park Taylor, artist folk și lucrător într-un magazin cu articole de menaj. A crescut într-un mediu în care s-a bucurat de căldura familiei și se descrie ca fiind "o mică cercetătoare" în copilărie. Taylor a absolvit New Trier High School în Winnetka, Illinois, în 1985. Apoi a urmat cursurile Școlii de Teatru din cadrul Universității DePaul și ale Piven Theatre Workshop.
Din 1988 a apărut în multe filme, printre care Mystic Pizza, Say Anything, Dogfight (în care a interpretat rolul unei tinere neatrăgătoare care este luată să asiste la o luptă sălbatică de către un pușcaș marin, interpretat de River Phoenix).
Alte roluri importante: cel al lui Grace Stalker (Arizona Dream), Valerie Jean Solanas (I Shot Andy Warshol), Miep Gies (mini-seria Anne Frank:The Whole Story), Sarah Kendrew (High Fidelity) și scurta, dar remarcabila apariție în rolul șerifului Lillian Holley (Public Enemies).
Lili Taylor a fost logodită cu actorul Michael Imperioli și a avut și o relație cu Matthew Broderick în 1994.
Din 2004 are o relație cu Nick Flynn, amândoi având o fiică, Maeve Taylor-Flynn, care s-a născut în 2008.
LILI TAYLOR (Sarah) - nominalizatã, de curînd, la premiul Blockbuster pentru cea mai bunã actritã într-un rol secundar în filmul “The Haunting” (unde a jucat alãturi de Liam Neeson, Owen Wilson si Catherine Zeta-Jones. Pe marele ecran a apãrut în “Mad About You” si a fost nominalizatã la Emmy în 1998 pentru un rol episodic în “Dosarele X”.
Taylor a si cîstigat un premiu Blockbuster tot pentru un rol secundar - în productia lui Ron Howard, “Ransom”, unde i-a avut ca parteneri pe Mel Gibson, Rene Russo si Gary Sinise.
