Paul Dalio este fiul lui Ray Dalio, care, conform Forbes, este cel mai bogat al 69-lea om din lume, cu o avere estimată la 15,2 miliarde de dolari. La 20 de ani, când s-a mutat la New York, Paul Dalio a început sã urmeze producția de film pentru a studia scenaristica la Universitatea New York – Tisch School of the Arts Dramatic Writing Program. În acest timp și-a petrecut vacanțele de primãvarã în China, unde a fãcut muncã de documentare pentru China Care Foundation, urmărind operarea și adoptarea orfanilor cu handicap chinezi de către familiile americane. Dupã ce a absolvit Universitatea, a plecat sã lucreze pentru Fundația David Lynch, care a adus meditația transcedentalã în școlile cu o ratã ridicatã a criminalitãții, filmând și editând imagini pentru a demonstra efectele meditației transcedentale asupra nivelul de stres al copiilor și rata criminalitãții în școli.
La 24 de ani a fost diagnosticat ca maniaco-depresiv, bipolar de gradul 1.
În 2007 a început programul de realizare a filmelor la Universitatea din New York. Acolo a întâlnit-o pe soția și colaboratoarea sa, Kristina Nikolova. A scris alături de ea scenariul și i-a editat filmul de debut „Credințã, Dragoste și Whiskey” care a avut premiera la Festivalul de Film Slamdance 2012.
Paul a fost luat sub aripa profesorului sãu de la Universitate, Spike Lee, care a devenit producãtorul executiv al filmului de debut al lui Paul, „Mania Days”, pe care Paul l-a regizat, editat și căruia i-a compus muzica. Paul a fãcut filmul la cinci ani dupã ce a depãșit propria luptã cu mania-depresivă, într-o încercare de a reconcilia frumusețea cu oroarea care vine din aceastã boalã. Ca nepot al unui muzician de jazz care a cântat cu Frank Sinatra și Tony Bennett, Paul se ocupă personal de coloana sonoră a propriilor filme.
