Actrita s-a nascut Susan Hallock Smith in Pekin, Illinois, fiica lui Gail (nascuta Dey), o asistenta care a murit de pneumonie cand Susan avea opt ani, si a lui Robert Smith, un editor de ziar. Aceasta a terminat liceul "Fox Lane" din Bedford, New York si a adoptat numele de domnisoara al mamei ei la inceputul carierei sale.
Susan Dey a inceput ca model inainte sa apara ca "Laurie Partridge" in serialul ''The Partridge Family" care a rulat intre 1970 si 1974. A castigat rolul la 17 ani fara sa mai fi jucat inainte.
In 1977 a jucat pe micile ecrane in "Mary Jane Harper Cried Last Night'', unde Dey a jucat rolul unei tinere mame cu probleme psihologice serioase. Tot in 1977, Dey a jucat alaturi de William Katt in filmul romanric "First Love ", in regia lui [[Joan Darling]], bazat pe povestirea ''Sentimental Education'' de Harold Brodkey. Dey a aparut alaturi de Albert Finney in filmul SF din 1981 "Looker", scris si regizat de Michael Crichton. A primit rolul principal in "Echo Park'' (1986) ca o chelnerita fara bani care devine o stripteuza.
Un alt rol important in cariera acesteia a fost in ''L.A. Law'' ca "Grace Van Owen", pentru care a castigat Globul de Aur ca Cea mai buna actrita in rol principal (drama). Dey a mai fost nominalizata de patru ori in urmatorii patru ani. A fost de asemenea nominalizata la premiul Emmy pentru Cea mai buna actrita intr-un rol principal intr-un seriald e drama pentru acelasi rol in 1987, 1988, and 1989.
In 1993, aceasta a produs si a jucat in filmul ABC ''Lies and Lullabies'', in rolul unei tinere insarcinate dependente de cocaina.
Dey a fost maritata cu Lenny Hirshan in perioada 1976–1981. Impreuna au o fata, Sarah Hirshan (nascuta in 1978). Actrita este acum casatorita cu Bernard Sofronski din 1988.
