Nancy are un coșmar teribil legat de o figură înspăimântătoare care îi va pătrunde în viață. Figura este cea a lui Freddy Krugger și a făcut carieră cu ajutorul celebrelor degete lungi, sub formă de cuțite, de la mâna dreaptă.
Nancy descoperă curând că și prietenii ei au coșmaruri asemănătoare, cu același personaj. Când unii dintre cunoscuți încep să moară, Nancy crede că singura cale de supraviețuire este să stea trează. Secretul identității ucigașului de copii de pe strada Ulmilor devine prioritatea lui Nancy.
În anii 80, un psihopat numit Freddy Krueger a omorât câțiva copii cu ajutorul unei mănuși prevăzute cu lame ascuțite pe post de degete. Arestat și eliberat din lipsă de probe, el devine victima răzbunării părințiilor copiilor uciși și moare ars, în beciul unde lucra. La ani după moartea sa, adolescenții Nancy, Tina, Rod și Glen, ai căror părinți au fost responsabili de moartea lui Krueger, trec prin coșmaruri terifiante în care apare un om ars, îmbrăcat ciudat, purtând o mănușă cu lame ascuțite. Fantoma lui Freddy Krueger îi vânează unul câte unul, iar Nancy își dă seama că trebuie să rămână treji și își avertizează și prietenii. Nancy știe că trebuie să găsească o cale de a-l opri pe Krueger sau nu va mai dormi niciodată.