Tânărul și idealistul Ludwig devine rege al Bavariei în 1864. Preia puterea cu intenția de a-și servi țara, însă tânărul rege, obsedat de arte, și în special de muzica lui Richard Wagner, are o percepție ciudată asupra atribuțiilor sale. Pentru el, bogăția spirituală e mai importantă decât cea materială, astfel încât, prima sa decizie în calitate de suveran e aceea de a-l aduce pe Wagner, vânat de creditorii săi, la Munchen și de a-i finanța punerea în scenă a operei acestuia, Tristan și Isolda.
Încă din primele zile ale încoronării sale, Ludwig are constant divergențe cu miniștrii săi, care îi impută lipsa de interes pentru treburile interne ale statului și risipa de resurse din Trezorerie. Înstrăinarea regelui de poporul său e evidentă în momentul când regatul condus de el se aliază cu Austria împotriva Prusiei în timpul Războiului Prusac din 1866. În timp ce poporul său și fratele regelui, prințul Otto, luptă și suferă umilința înfrângerii, Ludwig se retrage la palat, refuzând să accepte evidența războiului.
Filmul expune și viața personală a regelui, prietenia strânsă cu verișoara sa, Împărăteasa Elisabeta a Austriei și logodna cu sora Elisabetei, Sophie Charlotte, logodnă care nu s-a concretizat niciodată într-o căsătorie.
